水泥大數(shù)據(jù)研究院于2019年初首次推出十大預(yù)測(cè)，其中已有多條應(yīng)驗(yàn)成真。今年我們將再接再厲，分享我們對(duì)2020年水泥行業(yè)、市場(chǎng)和企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷。

一、需求保持平穩(wěn)

我們認(rèn)為，2020年全國(guó)水泥產(chǎn)量預(yù)計(jì)在22-23億噸左右，與2019年相比基本保持平穩(wěn)或有小幅下滑。

二、新投產(chǎn)超5000萬(wàn)噸，局部市場(chǎng)壓力加大

2020年全年有37條生產(chǎn)線有望達(dá)到投產(chǎn)條件，合計(jì)產(chǎn)能5580萬(wàn)噸，主要集中在華東、華南和西南區(qū)域。云南、廣東明年市場(chǎng)的壓力預(yù)計(jì)會(huì)較大。

三、產(chǎn)能置換政策更嚴(yán)，2020年置換項(xiàng)目井噴

2019年公布的水泥熟料產(chǎn)能置換項(xiàng)目數(shù)量與產(chǎn)能與前一年基本持平，僅有小幅增長(zhǎng)。近期，相關(guān)部門(mén)對(duì)水泥產(chǎn)能置換政策進(jìn)行了完善。自2021年起，已停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)不超過(guò)一年的水泥熟料、平板玻璃生產(chǎn)線將不能作為產(chǎn)能置換的指標(biāo)。在政策大門(mén)關(guān)閉前，2020年水泥產(chǎn)能置換項(xiàng)目可能將迎來(lái)高速增長(zhǎng)的一年。

四、環(huán)保更嚴(yán)，供給端不松

2018年國(guó)務(wù)院發(fā)布《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》，京津冀及周邊、長(zhǎng)三角、汾渭平原是重點(diǎn)管控區(qū)域。2019年河北、河南、江蘇、山東、陜西、四川等地均出現(xiàn)過(guò)重污染天氣預(yù)警，水泥行業(yè)停限產(chǎn)的現(xiàn)象，導(dǎo)致短期內(nèi)供應(yīng)緊張。2020年是藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)收官之年，預(yù)計(jì)環(huán)保力度只緊不松。

五、價(jià)格波動(dòng)平穩(wěn)，水泥行業(yè)利潤(rùn)將見(jiàn)頂

預(yù)期明年全國(guó)水泥均價(jià)保持在450元/噸以上，相比2019年有小幅上漲，價(jià)格波動(dòng)更趨平穩(wěn)。2019年水泥行業(yè)取得了超越工業(yè)平均水平的高利潤(rùn)率，2020年行業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增長(zhǎng)，在1800-1900億元之間，漲幅有明顯縮小，盈利規(guī)模恐見(jiàn)頂。

六、P.C32.5水泥取消，需求仍存在

2019年10月1日起，P.C32.5R復(fù)合硅酸鹽水泥正式取消。眾多水泥企業(yè)推出M32.5和P.C42.5水泥作為P.C32.5R。我們認(rèn)為32.5水泥仍存在廣泛的需求，短期內(nèi)不會(huì)消失，P.C42.5水泥性?xún)r(jià)比較低的現(xiàn)狀下，M32.5水泥將會(huì)成為主流的替代產(chǎn)品。

七、水泥企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，集中度進(jìn)一步提高

大型水泥企業(yè)集團(tuán)盈利增長(zhǎng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。2019年海螺集團(tuán)首次上榜世界500強(qiáng)，海螺水泥全年利潤(rùn)預(yù)計(jì)為330億元左右。金隅冀東兼并重組收官，冀東水泥成為金隅冀東體系唯一水泥平臺(tái)。中國(guó)建材旗下中聯(lián)水泥收購(gòu)同力水泥已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。隨著今年中聯(lián)水泥與同力合并塵埃落定，水泥行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，行業(yè)格局更加穩(wěn)定。

八、骨料進(jìn)入釋放期，成為水泥企業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)

骨料行業(yè)的變革發(fā)展中，大型水泥企業(yè)紛紛布局。中國(guó)建材、海螺水泥、華新水泥、金隅冀東等頭部企業(yè)均提出了億噸產(chǎn)能計(jì)劃，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年，骨料將逐漸進(jìn)入產(chǎn)能和業(yè)績(jī)釋放期，成為水泥企業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，為未來(lái)變身水泥、骨料、商混一體化發(fā)展的綜合性建材企業(yè)奠定基礎(chǔ)。

九、中國(guó)企業(yè)在國(guó)際上的影響力增強(qiáng)

2019年，全球前10大水泥企業(yè)中有四家中國(guó)水泥企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的23%，其中海螺水泥排名超過(guò)拉法基豪瑞躍居全球第二大水泥企業(yè)。年內(nèi)海螺水泥、葛洲壩在海外生產(chǎn)線紛紛投產(chǎn)。隨著中國(guó)水泥企業(yè)實(shí)力的增長(zhǎng)、“一帶一路”走出去政策的深化、全球水泥貿(mào)易格局的重塑，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際上的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

十、行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)加速

綠色制造是水泥工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必由之路，河北、河南等部分地區(qū)制定了遠(yuǎn)低于國(guó)標(biāo)的排放標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)未來(lái)統(tǒng)一更低的排放標(biāo)準(zhǔn)有望出臺(tái)。綠色礦山建設(shè)、節(jié)能降耗、打造花園水泥廠等任重道遠(yuǎn)。另一方面，建造智能工廠和生產(chǎn)線，進(jìn)一步推動(dòng)水泥工廠向智能化、數(shù)字化的方向發(fā)展，行業(yè)需加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的速度。