一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國(guó)行情：繼續(xù)調(diào)整，南降北穩(wěn)

　　7月全國(guó)水泥價(jià)格繼續(xù)調(diào)整。月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為146.87，月末為144.25點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比下跌1.86%，環(huán)比跌幅略大于去年同期，同比仍有3.35%的漲幅。

　　區(qū)域整體呈現(xiàn)南降北穩(wěn)態(tài)勢(shì)。華東淡季需求下滑，行情繼續(xù)調(diào)整。中南和西南地區(qū)多地仍有陰雨天氣影響，需求和價(jià)格再走低；另外福建、貴州受到新增產(chǎn)能的沖擊，供需失衡導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下調(diào)，已逐漸成為華東和西南價(jià)格洼地，影響也逐漸擴(kuò)散到周邊區(qū)域。北方地區(qū)行情基本保持平穩(wěn)運(yùn)行，華北近期供需均走淡，但由于河北停窯執(zhí)行力度大，對(duì)區(qū)域整體行情穩(wěn)定有支撐作用，西北整體需求尚可，行情也基本穩(wěn)定，東北需求疲軟，停窯執(zhí)行力度略弱，行情穩(wěn)中有降。

　　據(jù)市場(chǎng)反饋，7月下旬長(zhǎng)三角地區(qū)熟料價(jià)格淡季回漲，水泥價(jià)格跌勢(shì)已有所放緩，預(yù)期八月水泥價(jià)格將回漲。

　　圖1、2：7月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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　　成本方面，7月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為590元/噸，環(huán)比和同比分別下跌2.64%和2.48%。7月淡季，煤炭下游需求疲軟，價(jià)格高位回落。月末噸水泥煤炭成本約62.24元，比去年同期下降了約1.58元。7月水泥與煤炭成本價(jià)格差繼續(xù)下滑，月末價(jià)格差為312.47元/噸，當(dāng)月環(huán)比下滑1.58%，同比上漲了4.73%。

　　圖3：2019年7月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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　　1.2 區(qū)域行情：北方平穩(wěn)，南方下調(diào)

　　2019年7月，全國(guó)六大區(qū)域水泥行情南跌北穩(wěn)。北方地區(qū)行情基本保持平穩(wěn)運(yùn)行，華北和西北地區(qū)水泥指數(shù)環(huán)比分別微漲0.36%和0.34%：華北近期供需均走淡，但由于河北停窯執(zhí)行力度大，行情維穩(wěn)；西北整體需求尚可，行情也基本穩(wěn)定；東北需求疲軟，停窯執(zhí)行力度也不如預(yù)期，水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑0.80%。華東淡季需求下滑，行情繼續(xù)調(diào)整，環(huán)比下跌3.06%。中南和西南地區(qū)多地仍有陰雨天氣影響，需求和價(jià)格再走低，環(huán)比均下跌1.52%。

　　福建、貴州今年以來(lái)需求不振，加上新增產(chǎn)能的沖擊，供需失衡導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下調(diào)，已逐漸成為華東和西南價(jià)格洼地，也影響到周邊地區(qū)。

　　表1：2019年7月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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　　圖4：7月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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　　東北地區(qū)整體平穩(wěn)，遼寧局部下滑。遼寧省西部和中部地區(qū)價(jià)格小幅下滑。

　　華北地區(qū)行情平穩(wěn)。河北唐山地區(qū)中下旬部分廠家欲漲20-30元/噸；內(nèi)蒙古中旬左右烏蘭察布地區(qū)喊漲20-30元/噸，呼和浩特地區(qū)部分水泥價(jià)格回落10-20元/噸。

　　西北地區(qū)行情大穩(wěn)小動(dòng)，陜西上漲，青海下跌。陜西省榆林少數(shù)廠價(jià)格上調(diào)10元/噸，16日起西安、咸陽(yáng)、渭南、銅川等地上調(diào)水泥價(jià)格30-35元/噸；青海中旬西寧地區(qū)散裝走低20-30元/噸，袋裝下滑60-70元/噸左右。

　　華東地區(qū)繼續(xù)下跌。江蘇省六月底至七月初蘇錫常地區(qū)水泥價(jià)格普降20元/噸，中旬左右南京、鎮(zhèn)江以及蘇錫常部分廠家成交價(jià)走低10-20元/噸，同時(shí)南通、宿遷地區(qū)下調(diào)10-20元/噸左右，徐州、宿遷地區(qū)部分廠家價(jià)格變相走低10-20元/噸；上海9日高標(biāo)下調(diào)20元/噸；浙江1日起杭州、湖州等地主要廠家熟料價(jià)格下調(diào)20元/噸，水泥同步走低20元/噸， 12日沿海地區(qū)寧波、舟山、臺(tái)州、溫州地區(qū)價(jià)格下調(diào)20-40元/噸不等，14-15日起浙北杭州、嘉興、湖州、紹興地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；安徽省1-2日安慶下調(diào)高標(biāo)價(jià)格10元/噸，低標(biāo)價(jià)格20-35元/噸，2日起亳州、阜陽(yáng)地區(qū)下調(diào)高標(biāo)價(jià)格20元/噸，七月以來(lái)合肥地區(qū)低標(biāo)價(jià)格下調(diào)10-15元/噸，16日淮北地區(qū)價(jià)格下滑10元/噸，下旬皖北亳州、宿州價(jià)格下調(diào)20-30元/噸；福建上中旬龍巖、福州地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-15元/噸，南昌地區(qū)水泥價(jià)格呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，下旬三明、龍巖、福州地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)10-20元/噸；江西省上中旬南部贛州及贛東北地區(qū)部分企業(yè)逆勢(shì)喊漲20元/噸，20-23日南昌、九江、撫州、新余、宜春、吉安下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸不等；山東省濟(jì)南、濟(jì)寧、棗莊等地變相走低水泥價(jià)格5-10元/噸，煙臺(tái)地區(qū)價(jià)格陸續(xù)下滑10-20元/噸。

　　中南地區(qū)行情弱勢(shì)運(yùn)行，穩(wěn)中有跌。湖南長(zhǎng)株潭地區(qū)上旬實(shí)際成交暗降走低10-20元/噸，邵陽(yáng)地區(qū)上旬低標(biāo)價(jià)格大幅回落30-40元/噸，高標(biāo)價(jià)格下調(diào)10-20元/噸；湖北省襄陽(yáng)價(jià)格小幅下滑10元/噸，月初宜昌地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸，中旬鄂東及武漢部分水泥價(jià)格下滑10-20元/噸，中旬黃石地區(qū)下調(diào)15-20元/噸；廣東佛山地區(qū)上中旬暗降5-10元/噸，中旬廣州下調(diào)各品種水泥價(jià)格10元/噸左右，18日以來(lái)粵北及珠三角地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，七月下旬以來(lái)惠州地區(qū)下調(diào)10-15元/噸；廣西15日南寧地區(qū)高標(biāo)散泥價(jià)格下調(diào)20元/噸，22-25日起南寧、崇左地區(qū)下調(diào)袋裝15-25元/噸，玉林、貴港20日起下調(diào)價(jià)格10元/噸；河南省六月底到七月初全省多地普降10-30元/噸，上中旬豫北鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)實(shí)際成交價(jià)走低10-20元/噸，下旬河南地區(qū)有意推漲水泥價(jià)格30元/噸；海南價(jià)格提漲30-40元/噸。

　　西南地區(qū)下行趨勢(shì)，各省價(jià)格普降。四川月初以來(lái)成都地區(qū)下調(diào)袋裝價(jià)格30元/噸，上中旬以來(lái)攀枝花地區(qū)價(jià)格陸續(xù)下滑20-30元/噸，廣安地區(qū)中旬以來(lái)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，下旬阿壩等下調(diào)20-30元/噸；重慶月初以來(lái)渝東北水泥價(jià)格下跌10-15元/噸，主城及周邊跟進(jìn)下調(diào)10-20元/噸；云南省昆明3日起下調(diào)20元/噸，紅河地區(qū)上中旬下調(diào)20元/噸，臨滄地區(qū)部分大廠報(bào)價(jià)回漲15元/噸，麗江地區(qū)月初以來(lái)水泥價(jià)格回落20-30元/噸，七月中旬以來(lái)曲靖區(qū)域下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，隨后部分企業(yè)通知恢復(fù)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；貴州遵義地區(qū)上旬繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸，18-21日畢節(jié)陸續(xù)下調(diào)5-20元/噸不等，下旬以來(lái)貴陽(yáng)地區(qū)對(duì)散裝價(jià)格下調(diào)20元/噸，同時(shí)周邊黔南低標(biāo)價(jià)格走低10元/噸。

　　二、各省行情走勢(shì)

　　2.1 各省7月價(jià)格變動(dòng)分析

　　2019年7月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為437.93元/噸，環(huán)比下跌1.86%，同比漲幅為3.35%。

　　本月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個(gè)，漲幅超過(guò)1%的?。ㄊ校┯腥齻€(gè)，分別是海南、天津和西藏，其中海南漲幅最大，環(huán)比上漲8.93%；價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有19個(gè)，主要為華東、中南和西南地區(qū)；華北、西北多個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格行情穩(wěn)定無(wú)變動(dòng)。

　　表2：2019年7月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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　　2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

　　2.2.1 海南：淡季提漲

　　7月末，海南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為487.94元/噸，環(huán)比和同比分別上漲8.93%和5.40%。

　　盡管海南熱態(tài)風(fēng)暴影響銷量短時(shí)萎縮，但水泥價(jià)格淡季提漲30-40元/噸。

　　圖5：近3個(gè)月海南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.2 天津：停窯前推漲

　　7月末，天津P.O42.5散裝水泥均價(jià)469.00元/噸，環(huán)比和同比分別上漲1.52%和11.40%。

　　天津和冀中南地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目下降明顯，基建等新增項(xiàng)目不多，需求表現(xiàn)較疲軟，進(jìn)入七月改善有限。水泥價(jià)格方面，停窯前京津冀主導(dǎo)企業(yè)停窯前推漲20元/噸，主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)推行，民營(yíng)企業(yè)執(zhí)行較少。北京、天津地區(qū)受天氣影響，需求略有走淡，市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格環(huán)比上月變動(dòng)不大。

　　圖6：近3個(gè)月天津P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.3 福建：供需失衡，價(jià)格連續(xù)下調(diào)

　　7月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)374.26元/噸，環(huán)比和同比分別下跌8.16%和15%。

　　福建地區(qū)處于年中傳統(tǒng)淡季，需求銷量減少，加之雨水天氣頻繁，企業(yè)出貨受抑，同時(shí)又面臨省內(nèi)新增產(chǎn)能釋放壓力，整體庫(kù)存升高。受此影響，6月福建地區(qū)主要廠家水泥價(jià)格累計(jì)下滑30-50元/噸。

　　七月起區(qū)域廠家開始執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，總計(jì)15天。盡管有停窯穩(wěn)價(jià)因素，但近期省內(nèi)仍有雨水天氣影響，市場(chǎng)需求銷量繼續(xù)下滑，7月以來(lái)福建福州、龍巖、三明、泉州、廈門等多地部分廠家水泥價(jià)格下滑10-20元/噸左右，下旬需求無(wú)好轉(zhuǎn)，三明、龍巖、福州地區(qū)部分企業(yè)水泥價(jià)格繼續(xù)下調(diào)10-20元/噸。受省內(nèi)產(chǎn)銷壓力影響，近期低價(jià)水泥熟料大量進(jìn)入浙江市場(chǎng)，也是導(dǎo)致周內(nèi)浙江沿江市場(chǎng)價(jià)格普降的原因之一。整體來(lái)看，相福建地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)下調(diào)，價(jià)格已低至華東市場(chǎng)對(duì)低位。

　　此外，據(jù)悉8月初前后福建水泥協(xié)會(huì)有意組織會(huì)議，商討穩(wěn)價(jià)回漲事宜，但后期永安金牛及塔牌萬(wàn)噸線投產(chǎn)，福建市場(chǎng)產(chǎn)銷壓力巨大。

　　圖7：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.4 貴州：需求疲軟，價(jià)格成洼地

　　7月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價(jià)309.03元/噸，環(huán)比下跌6.98%，同比下跌20.71%。

　　貴州目前正處季節(jié)性市場(chǎng)淡季且天氣不佳，整體需求疲軟，貴州地區(qū)價(jià)格逐漸處于西南價(jià)格洼地，一些低價(jià)水泥熟料外銷周邊省份，影響逐漸增大。

　　由于新增產(chǎn)能釋放，貴州遵義地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。受此影響，繼6月底下調(diào)水泥價(jià)格后，7月以來(lái)企業(yè)累計(jì)下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸。畢節(jié)地區(qū)工程需求相對(duì)略多，但周邊安順、貴陽(yáng)、遵義、六盤水等地市場(chǎng)偏軟，18日-21日畢節(jié)本地水泥價(jià)格陸續(xù)下調(diào)5-20元/噸不等。此外，下旬以來(lái)貴陽(yáng)地區(qū)部分廠家對(duì)散裝水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸，外銷價(jià)同步下調(diào)。同時(shí)周邊黔南部分廠家低標(biāo)袋裝價(jià)格繼續(xù)走低10元/噸。

　　圖8：近3個(gè)月貴州省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.5 浙江：水泥淡季下調(diào)，下旬熟料回漲

　　7月末，浙江省P.O42.5散裝水泥均價(jià)453.77元/噸，環(huán)比和同比分別下跌5.02%和3.87%。

　　六月以來(lái)華東長(zhǎng)三角市場(chǎng)行情走淡，加之近期雨水頻繁，需求銷量環(huán)比下滑明顯，長(zhǎng)三角地區(qū)熟料價(jià)格淡季普降逐漸展開。7月1日起浙北杭州、湖州等地主要廠家熟料價(jià)格下調(diào)20元/噸，部分企業(yè)低標(biāo)報(bào)價(jià)同步走低20元/噸。

　　隨著氣溫升高加之階段性雨水天氣不斷，浙江地區(qū)需求銷量偏淡運(yùn)行，水泥庫(kù)存壓力逐漸升高，部分庫(kù)存漲至七成水平。沿海地區(qū)，為抵御北方及福建方向低價(jià)水泥，區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)7月12日對(duì)寧波、舟山、臺(tái)州、溫州地區(qū)32.5級(jí)袋散裝水泥出廠下調(diào)20-30元/噸，對(duì)42.5及52.5級(jí)袋散裝水泥出廠下調(diào)30-40元/噸。內(nèi)陸地區(qū)隨之跟進(jìn)，14日-15日起浙北杭州、嘉興、湖州、紹興地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知下調(diào)水泥出廠價(jià)格20-30元/噸。

　　26日起沿江熟料價(jià)格開始上漲，受此帶動(dòng)，27日-28日浙北地區(qū)熟料價(jià)格將跟進(jìn)上調(diào)20元/噸，短期內(nèi)浙中南地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)預(yù)期減少，將繼續(xù)以穩(wěn)為主。同時(shí)八月上中旬浙江沿海市場(chǎng)水泥價(jià)格也將嘗試?yán)瓌?dòng)回漲。

　　圖9：近3個(gè)月浙江省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院