国产欧美日韩综合在线,中文字幕在线精品视频站,欧美日韩激情综合一区,日本AⅤ一级中文字幕

  • 冀東水泥:產(chǎn)能釋放高成長持續(xù)

    申銀萬國 · 2010-12-16 00:00

      華北市場(chǎng)十二月淡季不淡。12月在節(jié)能限電帶動(dòng)下,產(chǎn)銷呈現(xiàn)淡季不淡,唐山地區(qū)對(duì)于小水泥限電更加嚴(yán)重,預(yù)計(jì)將持續(xù)到年底;同時(shí)從關(guān)停小產(chǎn)能力度來看,效果明顯強(qiáng)于往年,目前唐山200家關(guān)了68家,導(dǎo)致供給受限。

      由于限電對(duì)于具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)影響遠(yuǎn)小于小水泥,冀東水泥12月出貨量同比大幅提升,就價(jià)格而言,往年12月淡季京津唐地區(qū)價(jià)格較為平穩(wěn),但10年公司所在冀東大區(qū)價(jià)格出現(xiàn)不同幅度提價(jià),其中北京上漲80-100元/噸,天津上漲40元/噸,唐山上漲20元/噸。

      產(chǎn)銷量高成長持續(xù)。公司09年水泥產(chǎn)能達(dá)到5500萬噸(不包括秦嶺項(xiàng)目),預(yù)計(jì)10-11年新增產(chǎn)能約為2880萬噸,總產(chǎn)能達(dá)到8380萬噸??紤]水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)間,預(yù)計(jì)11年初公司正常發(fā)揮水泥產(chǎn)能約在7400萬噸。就產(chǎn)量而言,我們預(yù)計(jì)公司10年水泥及熟料銷量達(dá)到5000萬噸,同比增速達(dá)到69%,11年產(chǎn)銷量可達(dá)到6500-7000萬噸,產(chǎn)能高增長逐步釋放。

      出售混凝土股權(quán)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。前期公司為解決集團(tuán)與上市公司的混凝土同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題,將上市公司持有剩余混凝土股權(quán)出售給集團(tuán)混凝土投資公司,進(jìn)一步明確以集團(tuán)為主體的發(fā)展模式,有利于中長期業(yè)務(wù)發(fā)展。預(yù)計(jì)年底公司混凝土規(guī)模擴(kuò)張至2500-3000萬立方米,對(duì)于把握區(qū)域市場(chǎng)十分有利。世界主要水泥生產(chǎn)企業(yè)包括Holcim、Lafarge、Cemex,均為上游骨料和下游預(yù)拌混凝土龍頭。

      公司產(chǎn)能擴(kuò)張穩(wěn)步進(jìn)行,我們上調(diào)12年產(chǎn)銷量由8000萬噸至9000萬噸,上調(diào)12年業(yè)績2.1至2.35元,不考慮增發(fā)攤薄,我們預(yù)計(jì)公司10-12年EPS為1.2/1.8/2.35元。若考慮2011年公司增發(fā)成功股本擴(kuò)張1.35億股,業(yè)績攤薄10%測(cè)算,我們預(yù)計(jì)公司攤薄后業(yè)績?yōu)?.2/1.6/2.1,按照股價(jià)23.54元測(cè)算,對(duì)應(yīng)PE20/13/10倍。水泥行業(yè)供需趨勢(shì)向好,公司估值具有安全邊際,同時(shí)公司定向增發(fā)完成后,業(yè)績釋放動(dòng)力加強(qiáng),維持“增持”評(píng)級(jí)。


    (中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)

    編輯:wwb

    監(jiān)督:0571-85871513

    投稿:news@ccement.com

    本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

    閱讀榜

    偷工減料!9家建筑央企在參與軍隊(duì)采購項(xiàng)目時(shí)違規(guī)!

    水泥網(wǎng)數(shù)據(jù):天然砂、機(jī)制砂、碎石價(jià)格統(tǒng)計(jì)(7.5-7.11)

    水泥行業(yè)強(qiáng)制綠電消費(fèi)比例的影響以及應(yīng)對(duì)措施

    江西省第三生態(tài)環(huán)保督察組副組長楊鵬蒞臨永豐南方考察調(diào)研

    浙江省委副書記、省長劉捷調(diào)研紅獅集團(tuán)!

    混凝土周報(bào):華北混凝土市場(chǎng)弱勢(shì)維持,價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行(7.7-7.11)

    東方測(cè)控推出水泥元素旁線分析儀

    某公司一名作業(yè)人員被水泥熟料壓埋窒息死亡

    關(guān)于2025年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有關(guān)事項(xiàng)的通知(發(fā)改辦能源〔2025〕669號(hào))

    水泥網(wǎng)周報(bào):華東地區(qū)局部市場(chǎng)水泥價(jià)格零星下行,整體報(bào)價(jià)弱穩(wěn)(7.7-7.11)

    關(guān)于黑龍江省首批排污許可管理標(biāo)桿企業(yè)擬認(rèn)定名單的公示

    又一大型特級(jí)建企扛不住了!現(xiàn)有員工超過2000人

    混凝土周報(bào):中南市場(chǎng)混凝土行情弱穩(wěn)運(yùn)行(7.7-7.11)

    水泥網(wǎng)報(bào)告:美國零熟料水泥獲水泥標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證

    廣東省水泥企業(yè)質(zhì)量檢驗(yàn)人員培訓(xùn)工作順利完成

    混凝土周報(bào):東北混凝土市場(chǎng)弱勢(shì),價(jià)格延續(xù)弱穩(wěn)運(yùn)行(7.7-7.11)

    中交集團(tuán)2名廳級(jí)干部被逮捕!

    生存問題面前 沒有人是理性的 水泥行業(yè)有必要讓市場(chǎng)說話了

    GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施,水泥企業(yè)應(yīng)該怎么做?

    C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

    [中國建材集團(tuán)]中國建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!

    偷工減料!9家建筑央企在參與軍隊(duì)采購項(xiàng)目時(shí)違規(guī)!

    C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

    公告!海螺水泥關(guān)停退出2條4500t/d熟料生產(chǎn)線

    水泥熟料產(chǎn)品和水泥產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查實(shí)施細(xì)則最新版發(fā)布!

    水泥網(wǎng)評(píng)論:海螺收購西部水泥新疆資產(chǎn),行業(yè)并購重組取得新進(jìn)展!

    新國標(biāo)發(fā)布,抽查細(xì)則有變!最新版水泥質(zhì)量抽查細(xì)則發(fā)布!

    水泥網(wǎng)月報(bào):混凝土市場(chǎng)承壓,價(jià)格跟隨原料波動(dòng)(5.1-5.31)

    水泥網(wǎng)月報(bào):2025年5月需求持續(xù)低迷,多地市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)難止

    減少2.49億噸 1-5月水泥產(chǎn)量較歷史高峰大幅縮水

    免費(fèi)領(lǐng)??!水泥采購人的“救星”來了!

    跌至150元/噸!需警惕價(jià)格戰(zhàn)下犧牲質(zhì)量行為的出現(xiàn)!

    [中國建材集團(tuán)]中國建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!
    2025-07-12 00:52:10