一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

（一）全國(guó)行情：高溫雨水頻發(fā)，價(jià)格繼續(xù)探底

7月份，受高溫、臺(tái)風(fēng)以及強(qiáng)降雨等天氣影響，下游工地及攪拌站施工進(jìn)度放緩，市場(chǎng)需求進(jìn)一步轉(zhuǎn)淡；供給方面，多地開(kāi)展夏季錯(cuò)峰停窯，磨機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)率下降，供應(yīng)保持低位，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力有增無(wú)減，不少企業(yè)繼續(xù)累庫(kù)，水泥價(jià)格跌幅仍深。7月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為117.01點(diǎn)，月末報(bào)收110.49點(diǎn)，環(huán)比下跌6.05%，同比下跌22.33%。

從區(qū)域來(lái)看，六大地區(qū)需求整體繼續(xù)走弱。具體來(lái)看，華東地區(qū)大范圍降雨，市場(chǎng)運(yùn)行偏淡；中南地區(qū)高溫多雨，企業(yè)銷量低迷；西南地區(qū)市場(chǎng)需求低迷，水泥出貨受阻；西北地區(qū)高溫資金問(wèn)題，庫(kù)存壓力較大；東北地區(qū)雨水天氣干擾，工地施工有所放緩；華北地區(qū)淡季運(yùn)行，行情繼續(xù)走弱。

圖1、2：2023年7月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，7月末5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)為855元/噸，環(huán)比上漲1.79%，同比下跌28.51%。需求端看，高溫天氣帶動(dòng)日耗增加，加之水電乏力，電煤需求提升；供應(yīng)端因部分礦區(qū)安檢和檢修小幅收縮，但庫(kù)存整體偏高，煤炭市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑，最終有所上漲。月末噸水泥煤炭成本約83.71元，比6月末上漲1.47元，成本壓力有所上升。7月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為202.99元/噸，環(huán)比下跌8.94%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差縮小。

效益方面，7月動(dòng)力煤均價(jià)錄得862.1元/噸，環(huán)比上漲60.24元/噸，平均成本增加5.9元/噸，而6月水泥均價(jià)343.8元/噸，環(huán)比下降25.02元/噸，水泥企業(yè)成本增加，產(chǎn)品售價(jià)下降，預(yù)計(jì)7月水泥行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)惡化。

圖3：2023年7月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域全線下跌，華東地區(qū)領(lǐng)跌

2023年7月，全國(guó)市場(chǎng)需求延續(xù)弱勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)仍較激烈，水泥價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)單邊下行走勢(shì)。華東地區(qū)下跌7.48%，領(lǐng)跌六大區(qū)域；中南地區(qū)季節(jié)性走淡，價(jià)格下跌7.31%；西南地區(qū)需求疲軟，水泥價(jià)格環(huán)比下跌4.72%；西北地區(qū)施工偏慢，水泥價(jià)格較上月下跌4.67%；東北地區(qū)市場(chǎng)疲軟，水泥價(jià)格下跌4.29%；華北地區(qū)淡季偏弱，水泥價(jià)格較6下跌3.27%。

表1：2023年7月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2023年7月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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需求未有起色，東北疲態(tài)難改。遼寧地區(qū)市場(chǎng)疲態(tài)難改，水泥價(jià)格基本觸及成本線，中下旬遼中地區(qū)提價(jià)止跌，推漲并未落實(shí)，繼續(xù)維持弱勢(shì)運(yùn)行；黑吉地區(qū)市場(chǎng)淡季，受持續(xù)雨水天氣影響，水泥需求未有起色，企業(yè)報(bào)價(jià)雖穩(wěn)，一些地區(qū)實(shí)際成交價(jià)格存在暗降跡象。

西北出貨下降，陜西走弱明顯。雨水天氣影響，工地、攪拌站開(kāi)工受限，月初陜西西安、咸陽(yáng)、銅川等多地水泥價(jià)格下滑20元/噸，13日前后榆林地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，18日前后關(guān)中上調(diào)袋裝水泥價(jià)格30元/噸，執(zhí)行不佳，27日起西安、咸陽(yáng)、銅川以及漢中等地上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，實(shí)際待觀望；受錯(cuò)峰帶動(dòng)，8日甘肅嘉峪關(guān)、酒泉地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右，效果一般，中下旬蘭白地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；寧夏地區(qū)市場(chǎng)需求依舊偏弱，銀川、吳忠、中衛(wèi)地區(qū)成交價(jià)格松動(dòng)下滑10-20元/噸，17日銀川、吳忠等地水泥價(jià)格下調(diào)10-20元/噸；青海地區(qū)基建需求支撐下，企業(yè)出貨量相對(duì)較好，西寧地區(qū)個(gè)別項(xiàng)目實(shí)際價(jià)格下滑20元/噸，主流市場(chǎng)水泥價(jià)格維穩(wěn)；錯(cuò)峰推動(dòng)，11日新疆博州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸。

高溫天氣干擾，華北淡季運(yùn)行。高溫天氣影響，河北地區(qū)工地施工進(jìn)度放緩，市場(chǎng)需求減弱，月初石家莊、保定地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，中旬邢臺(tái)、邯鄲地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右，衡水下調(diào)30-40元/噸；北京、天津地區(qū)處于市場(chǎng)淡季，下旬部分廠家出廠價(jià)格略跌5-10元/噸；外來(lái)低價(jià)水泥沖擊，上中旬山西晉東南、臨汾地區(qū)水泥價(jià)格下跌10-30元/噸，下旬運(yùn)城、晉城、長(zhǎng)治地區(qū)下滑10-20元/噸；內(nèi)蒙古市場(chǎng)偏淡，下旬鄂爾多斯、興安盟等地水泥報(bào)價(jià)下滑30元/噸左右。

臺(tái)風(fēng)降雨偏多，華東市場(chǎng)領(lǐng)跌。上海地區(qū)終端需求表現(xiàn)一般，企業(yè)出貨量不高，4日起下調(diào)高標(biāo)散裝價(jià)格15元/噸左右，28日繼續(xù)下調(diào)10元/噸左右；市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季，江蘇地區(qū)需求持續(xù)走弱，1-5日蘇錫常及南京、鎮(zhèn)江地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-15元/噸，6-8日揚(yáng)泰地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬蘇錫常 地區(qū)繼續(xù)下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格10-15元/噸，27日起徐州地區(qū)上調(diào)42.5級(jí)水泥價(jià)格20元/噸左右，漲價(jià)能否落實(shí)尚待核實(shí)觀望；浙江地區(qū)市場(chǎng)需求表現(xiàn)疲軟，1日起沿海地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，中旬多地繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，下旬沿海溫州及浙中南成交價(jià)格繼續(xù)下滑10-30元/噸；市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季，安徽企業(yè)出貨量低迷，5日馬鞍山地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格15元/噸左右，皖北地區(qū)成交價(jià)格下滑20-30元/噸，12-13日銅陵、池州下調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，袋裝30-40元/噸，合肥、安慶、六安、蚌埠、淮南等多地下調(diào)袋裝價(jià)格20-40元/噸，中下旬合肥、安慶等地暗降10-15元/噸，北部阜陽(yáng)、滁州修正下調(diào)10-20元/噸；福建地區(qū)市場(chǎng)需求持續(xù)偏弱，競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈，月初福州、寧德等地下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，月中閩南廈泉漳及龍巖等地下調(diào)10-20元/噸；山東受高溫及雨水天氣影響，一些工地施工受阻，中旬濟(jì)南、淄博以及沿海地區(qū)連降三輪，幅度30-60元/噸，魯南棗莊、臨沂嘗試上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，效果不大；市場(chǎng)淡季，江西需求銷量疲軟，月初九江、南昌下調(diào)水泥價(jià)格15-20元/噸，中旬以來(lái)贛北及贛東北松動(dòng)下滑10-30元/噸。

終端需求偏弱，中南大幅下跌。湖北需求表現(xiàn)欠佳，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，上旬武漢及周邊地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，月中鄂中地區(qū)小幅下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；受高溫、陰雨天氣影響，湖南地區(qū)市場(chǎng)需求銷量疲軟，月中局部市場(chǎng)水泥價(jià)格小幅下跌10-20元/噸，23日永州地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；廣東粵東地區(qū)陰雨天氣較多，市場(chǎng)需求表現(xiàn)不佳，上旬梅州、潮汕等地下調(diào)散裝水泥價(jià)格40元/噸，月中珠三角地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；廣西地區(qū)市場(chǎng)需求清淡，庫(kù)存普遍較高，上旬河池、玉林、南寧、崇左等地下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，下旬南寧、崇左地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；高溫及雨水等天氣影響，河南地區(qū)市場(chǎng)需求表現(xiàn)欠佳，豫北鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等多地水泥價(jià)格下滑20-40元/噸，豫南信陽(yáng)、南陽(yáng)等地下滑10-20元/噸；海南地區(qū)市場(chǎng)需求銷量略有好轉(zhuǎn)，8-14日起島內(nèi)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，實(shí)際執(zhí)行待觀察。

市場(chǎng)出貨低迷，西南震蕩走低。受停產(chǎn)帶動(dòng)，加之前期價(jià)格已降至低位，5-6日四川德陽(yáng)、綿陽(yáng)地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，8日起廣元、巴中地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，17-18日起成都、樂(lè)雅眉、甘孜、宜賓等地上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，28日宜賓地區(qū)繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，執(zhí)行待觀察；重慶地區(qū)市場(chǎng)需求持續(xù)減弱，中下旬主城及渝西地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格35-50元/噸；云南地區(qū)三季度錯(cuò)峰停窯60天，市場(chǎng)供應(yīng)將減少，6-7日昆明地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，7-9日玉溪地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，下旬跌回漲前水平，迪慶地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，18-19日大理、麗江地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，26-27日文山州、紅河州地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸；貴州地區(qū)需求持續(xù)低迷，上旬黔中地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

（三）各省7月價(jià)格變動(dòng)分析

2023年7月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為335.44元/噸，環(huán)比下跌6.05%，同比下跌22.31%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個(gè)，5個(gè)?。ㄊ校┏制?，24個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格出現(xiàn)下跌。其中廣西跌幅較大，幅度超14%。

表2：2023年7月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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（四）重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

1.廣西：供增需減明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

7月末，廣西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為307.97元/噸，環(huán)比下跌14.55%，同比下跌24.06%。

廣西市場(chǎng)需求銷量低迷，加之新增產(chǎn)能等因素影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，7月上旬以來(lái)河池、玉林、南寧、崇左等地水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸左右，下旬南寧、崇左地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，部分企業(yè)已跌破200元/噸。

圖5：近3個(gè)月廣西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2. 河南：需求表現(xiàn)欠佳，庫(kù)存高位運(yùn)行

7月末，河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為266.19元/噸，環(huán)比下跌13.38%，同比下跌41.44%。

7月以來(lái)高溫及雨水等天氣影響，河南地區(qū)市場(chǎng)需求表現(xiàn)欠佳，庫(kù)存高位運(yùn)行，中旬豫北鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等多地水泥價(jià)格下滑10-20元/噸，下旬繼續(xù)下調(diào)10-20元/噸，豫南信陽(yáng)、南陽(yáng)等地跟進(jìn)下滑10-20元/噸。

圖6：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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3. 四川：限電停窯減產(chǎn)，價(jià)格低位反彈

7月末，四川P.O42.5散裝水泥均價(jià)為416.73元/噸，環(huán)比上漲3.6%，同比下跌12.1%。

月初受周邊市場(chǎng)降價(jià)影響，廣元 <https://price.ccement.com/pricenewslist-1-510000-510800.html>、瀘州、宜賓等地下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，中旬前后限電停窯減產(chǎn)，加之前期價(jià)格已降至低位，8日起廣元、巴中地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，17-18日起成都、樂(lè)雅眉、甘孜、宜賓等地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，28日宜賓地區(qū)繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，中旬瀘州地區(qū)曾上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，其后跌回漲前水平。

圖7：近3個(gè)月四川P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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二、8月全國(guó)行情展望

需求方面，極端天氣臺(tái)風(fēng)、強(qiáng)降雨較多，下游工地和攪拌站開(kāi)工受到影響，預(yù)計(jì)需求持續(xù)低迷，但大幅走弱可能性不大；

供給方面看，浙江、河北等多地增加錯(cuò)峰時(shí)間10-15天，在需求沒(méi)有明顯回暖和當(dāng)前庫(kù)存壓力較大情況下，預(yù)計(jì)仍會(huì)有地區(qū)延長(zhǎng)錯(cuò)峰時(shí)間，供應(yīng)可能繼續(xù)收縮；

綜上來(lái)看，需求仍較疲弱，供應(yīng)出現(xiàn)收縮，同時(shí)企業(yè)高庫(kù)存壓制下價(jià)格上行乏力，但最差的情況可能已經(jīng)過(guò)去，水泥價(jià)格繼續(xù)大幅下跌空間不大，預(yù)計(jì)將低位探底回升，8月水泥價(jià)格降幅或?qū)⒚黠@收窄。